『ファンダメンタルズ分析』PBR・PERってなに？バリュー株投資の基本を学ぼう。詳しく解説！

こんにちは！本日はファンダメンタルズ分析でも使われる重要指標、PBR（株価純資産倍率）・PER（株価収益率）についてお話ししていきます。

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zenzen

ちょっと待った！株価が割安や割高を示す指標があるから、まずはそれを確認してから投資しよう！

これを見ないと、割高で投資することになるぞ！

株価には、割安、割高を示す指標があります。それが、PBR（株価純資産倍率）・PER（株価収益率）です。

株式投資の鉄則は、低いところで買って、高いところで売るのが鉄則です。割高の時に投資をして損をしたくないですよね？

なので、勉強していきましょう。

この指標を学ぶことにより、今投資をしていいのか？と自分で判断できる材料になります。

一つ一つ解説していきます。是非最後まで見てください！

基本の株価指標

PBR（株価純資産倍率）

これは会社が倒産して、会社側が投資家にお金を返していったとき、投資家が１０万円を投資したとしたら、倒産時にちゃんと１０万円返って来るかどうかを判断する指標になります。

PBRの基準は「１」です。

逆に、PBRが１より上の１.２倍だった場合

１０万円投資したら、倒産時に１２万円返ってくる計算になります。

これだと、割高だと判断することが出来ます。

このように、現在の会社の価値を判断することができるのです。

出典　日本経済新聞

PBRの計算式

会社が倒産したら、１株あたり返ってくるかということです。

BPSが高くなれば、その分評価も上がります。

PER（株価収益率）

株価の期待値を見る指標になります。

みなさんに質問します。あなたは１人でパソコンを買いに行きました。

パソコンは１種類しかなく１個５万円だったとします。

そのパソコンって安いですか？それとも高い？

はい。その情報だけではわかんないですよね！そのパソコンのデザインや素材、性能で、値段がついています。

大人気商品で、数に限りがあり、買い手も多ければ値段も跳ね上がるし。

そのために、割高、割安を判断するためにPERの指標を使います。

PERの基準は「２０」です。

他の書籍では、PER「１５倍」と基準しているところもありますが、米国株は比較的PERが高めなので「２０」で見ています。

出典　みんかぶ

この直近で、株価が高騰したNVDAは、PER、PBRがものすごく高くなっています。このように「みんかぶ」等で簡単に見ることが出来ます。

逆に、PER２０より上の２５倍だった場合は

割高と判断することが出来ます。

PERが割高というのは、「企業が出している利益に対して、株価が高い」ということになります。

出典　日本経済新聞

PERの計算式

PER＝株価÷EPS（１株あたりの純資産）

で表すことができます。

これがEPSです。EPSが高くなれば、その分評価も高くなります。

株価ってどう値段がつくの？

純利益（EPS）✖️投資家の期待値（PER）＝株価

で計算されます。

企業の生み出した利益に、投資家の期待値が掛け算され株価が算出されるのです。

PERというものは、よく変動しますので見ておきましょう。

2023年5月20日『株式投資の基礎』株ってなに？基礎を学ぼう！

まとめ

いかがでしたでしょうか。

このように、PER、PBRを見ることで割安、割高と判断することが出来ますね。

最低限この指標は覚えましょう。こうすることで、損をしなくなります。

最後まで見ていただき、ありがとうございました。